- 综合题(主观)
题干:根据甲、乙、丙三个企业的相关资料,分别对三个企业进行计算分析,资料如下:(1)甲企业2015~2019年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示:现金与销售收入变化情况表 单位:万元(2)乙企业2019年12月31日资产负债表(简表)如下表所示:乙企业资产负债表(简表)2019年12月31日 单位:万元该企业2020年的相关预测数据为:销售收入10000万元,新增留存收益62.5万元;与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示:占用资金与销售收入变化情况表(3)丙企业2020年年初的普通股和长期债券资金分别为12500万元和5000万元,资本成本分别为15%和9%。本年拟增加资金1250万元,现有两种方案:方案1:保持原有资本结构,预计普通股资本成本为16%,债券资金成本仍为9%;方案2:发行长期债券1250万元,年利率为9.05%,筹资费用率为3%;预计债券发行后企业的股票价格为每股22.5元,每股股利3.38元,股利增长率为3%。适用的企业所得税税率为25%。要求:
题目:根据乙企业的相关资料完成下列任务:①按步骤建立总资金需求模型;②测算2020年资金需求总量;③测算2020年外部融资需求量。
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参考答案
①建立总资金需求模型:
不变资金=625+425+1250+3000-125-250=4925(万元)
单位变动资金=0.06+0.18+0.25-0.06-0.13=0.3(元)
总资金需求模型为:y=4925+0.3x
②2020年资金需求总量=4925+0.3×10000=7925(万元)
③2020年需要增加的资金量=7925-(7500-375-800)=1600(万元)
2020年外部融资需求量=1600-62.5=1537.5(万元)
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