【正确答案：A】
置信水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。选项A正确。
查看解析 - 2 【单选题】下列关于敏感性分析说法错误的是（）。
- A 、敏感性分析研究的是单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响
- B 、最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量衍生品风险的希腊字母等
- C 、敏感性分析计算简单便于理解
- D 、敏感性分析可以捕捉其中的非线性变化
【正确答案：D】
敏感性分析具有一定的局限性，主要表现在较复杂的金融资产组合的风险因子往往不止一个，且彼此之间具有一定的相关性，需要引入多维风险测量方法。而传统的敏感性分析只能采用线性近似，假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。选项D说法错误。
- 3 【单选题】下列关于压力测试说法错误的是（）。
- A 、压力测试可以在某个产品层面进行，而且测试的精确性可能更高
- B 、一般来说在设计压力情景时，只需要考虑微观要素敏感问题
- C 、压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析
- D 、极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景
【正确答案：B】
选项B说法错误，一般来说在设计压力情景时，既要考虑市场风险要素变动等微观要素敏感性问题，也要考虑宏观经济结构和经济政策调整等宏观层面的因素。
- 4 【单选题】下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。
- A 、一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR
- B 、投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素
- C 、较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小
- D 、在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好
【正确答案：A】
选项A说法错误。一般的，流动性强的资产往往需要每日计算VaR，而期限较长的头寸则可以每星期或每月计算VaR。
- 5 【单选题】风险度量方法中，最早发展起来的是（）。
- A 、敏感性分析
- B 、情景分析
- C 、压力测试
- D 、在险价值计算
【正确答案：A】
敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。选项A正确。
- 6 【单选题】当资产组合的结构比较复杂时，使用（）来计算VaR在算法上较为简便。
- A 、解析法
- B 、图表法
- C 、模拟法
- D 、方差法
【正确答案：C】
当资产组合的结构比较复杂时，使用模拟法来计算VaR在算法上较为简便，但是想要得到较为准确的VaR，所需的运算量可能会很大。选项C正确。
- 7 【单选题】某个资产组合下一日的在险价值(VaR)是100万元，基于此估算未来两个星期（10个交易日）的VaR，得到（）万元。
- A 、100
- B 、316
- C 、512
- D 、1000
【正确答案：B】
根据计算公式，可得：
。选项B正确。
- 8 【单选题】金融机构在计算在险价值时，不需要的信息是（）。
- A 、时间长度
- B 、置信水平
- C 、资产组合未来价值变动的分布特征
- D 、久期
【正确答案：D】
计算VaR至少需要三方面的信息：（1）时间长度N；（2）置信水平；（3）资产组合未来价值变动的分布特征。选项D不属于。
- 9 【单选题】有A、B、C三种投资产品，其收益的相关系数如下：
若必须选择两个产品构建组合，则下列说法正确的是（）。 - A 、
b、c组合是风险最佳对冲组合
- B 、
a、c组合风险最小
- C 、
a、b组合风险最小
- D 、
a、c组合风险最分散
【正确答案：A】
一般来说组合最分散，风险也最小，因此可以从逻辑关系上排除B、D选项。事实上，a、c组合的风险最大，因为它们的相关性很高。
a、b组合存在正相关，一个有风险，另一个也会有风险，所以不会是风险最小组合。选项C不正确；
b、c组合是负相关的，一个出现风险，另一个就不会有风险，因此可以构建对冲组合。b、c组合的风险最小，最分散。选项A正确。
- 10 【单选题】金融机构无法在较短的时间内以合适的价格建立或者平掉既定的金融衍生品头寸而存在对的风险属于（）。
- A 、流动性风险
- B 、市场风险
- C 、操作风险
- D 、信用风险
【正确答案：A】
金融衍生品业务的流动性风险，是指金融机构无法在较短的时间内以合适的价格建立或者平掉既定的金融衍生品头寸。选项A正确。
