【正确答案：B】
选项B正确，排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束点。
查看解析 - 2 【单选题】通过投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以在地域、行业、投资风格等方面实现多样性，这一特点体现了股权投资母基金的作用是（）。
- A 、规模优势
- B 、分散风险
- C 、投资机会
- D 、专业管理
【正确答案：B】
选项B正确，通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。
- 3 【单选题】某企业的税前债务成本为10%，股权资本成本为20%，资本结构为1/1，若该企业所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本成本为（）。
- A 、12.5%
- B 、11.25%
- C 、15%
- D 、13.75%
【正确答案：D】
选项D正确，加权平均资本成本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为：
其中，D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，kd为税前债务成本，ke为股权资本成本，t为所得税税率。则：
。
- 4 【单选题】关于政府引导基金的投资方向，以下表述正确的是（）。
- A 、一般不具有导向性，往往通过直接对创业企业进行投资获得较高投资收益
- B 、具有一定的导向性，投资方向限定为公共事业和基础设施投资
- C 、具有一定的导向性，通常投资于创业投资基金以引导社会资金进入早期创业投资领域
- D 、不具有导向性，采取纯市场化方式运作，但是由政府财政出资设立
【正确答案：C】
选项C正确，政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。
- 5 【单选题】关于企业境外上市，以下表述错误的是（）。
- A 、境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式
- B 、境外上市一般包括策划上市方案、准备相关文件，上市申报和公开发行及交易四个步骤
- C 、境外上市外资股包括H股、B股、N股和S股等
- D 、我国企业选择境外直接上市，需要向中国证监会提出申情
【正确答案：C】
选项C表述错误，境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票，向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等，不包含B股。
- 6 【单选题】某股权投资基金现对目标公司A进行法律尽职调查，发现A公司近期存在以下诉讼与仲裁事项，关于法律尽职调查应关注的主要内容，以下表述正确的是（）。
- A 、A公司就与某公司的业务往来争议进行仲裁并已获得当地仲裁委员会的支持，应主要关注该仲裁机构的委员构成
- B 、A公司已结案的败诉案件中，应主要关注当事各方在该案件过程中是否存在疑点等可能影响败诉的因素
- C 、A公司的未决仲裁中，应主要关注起因，主要过程及双方在诉求上存在的差异等因素
- D 、A公司在与某公司的诉讼终审中胜诉并判决某公司应对A公司进行赔款，应主要关注是否获得了法院出具的终审判决书
【正确答案：C】
选项C正确，法律尽职调查要关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况。对未决诉讼与仲裁， 要详细核查起因、当事各方、主要过程及争议点；对已决诉讼与仲裁，律师应关注裁决的履行情况，如应支付的款项是否已经完成支付并取得相应凭证，以及是否存在后续的法律程序及可能的法律风险。
- 7 【单选题】关于股权投资基金母基金与股权投资基金的比较，以下表述错误的是（）。
- A 、两者适合不同风险偏好的投资者，股权投资基金更追求稳定回报，股权投资母基金更追求超高回报
- B 、股权投资母基金投资多只基金，投资实现多样性，对投资者而言，风险分散度优于单一股权投资基金
- C 、股权投资母基金主要投资标的是股权投资基金，股权投资基金主要投资标的是企业非公开发行和交易股权
- D 、股权投资母基金享有投资机会优势，投资者可通过投资股权投资母基金的方式间接投资优秀的股权投资基金
【正确答案：A】
选项A表述错误，研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。
- 8 【单选题】有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，应当遵循以下原则（）。
- A 、将转让的所有结果通知股东
- B 、得到三分之二以上表决权股东的同意
- C 、得到其他股东的同意
- D 、得到半数以上股东的同意
【正确答案：B】
选项B正确，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。
- 9 【单选题】关于股权投资基金管理人未按规定备案首只私募基金产品而被注销管理人登记的后果，说法正确的是（）。
- A 、应由中国证券投资基金业协会进行纪律处分
- B 、应将该管理人移送证监会处理
- C 、若因真实业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记
- D 、应注销该管理人的法律主体资格
【正确答案：C】
选项C正确，被注销登记的私募基金管理人若因真实业务需要，可按要求重新申请私募基金管理人登记。对符合要求的申请机构，中国基金业协会将以在官方网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为该申请机构再次办结登记手续。
- 10 【单选题】关于基金财产保管机构，说法正确的是（）。
- A 、基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任
- B 、基金资产保管机构是基金管理人的代理人
- C 、基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
- D 、基金管理人必须聘请基金资产保管机构对基金财产进行保管
【正确答案：B】
选项B正确，一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。而私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。如果双方选择不进行托管，为保障基金财产安全，有时基金管理人会聘请基金资产保管机构。
