- 单选题假设正保公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为（ ）。
- A 、1.45
- B 、1
- C 、0.42
- D 、0.5
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参考答案【正确答案：B】
上行股价＝股票现价×上行乘数＝40×（1＋33.33%）＝53.33（元）
下行股价＝股票现价×下行乘数＝40×0.75＝30（元）
上行时到期日价值＝53.33－20＝33.33（元）
下行时到期日价值＝30－20＝10（元）
套期保值比率＝（33.33－10）/（53.33－30）＝1
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- A 、投资人应以无风险利率借人22.69元购买0.5143股的股票，同时出售看涨期权
- B 、投资人应购买此期权，同时卖空0.5143股的股票，并投资22.69元于无风险证券
- C 、套利活动促使期权只能定价为9元
- D 、套利活动促使期权只能定价为8元
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(2)执行价格为32元的1年的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)？(3)A公司的普通股最近3个月来交易价格变动较大，投资者确信1年后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。基于投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的简单期权策略？股票到期日价格相对于执行价格需要变动多少(精确到0.01元)，投资者的最初投资才能获利？
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- A 、在该组合中，购进股票的数量0.4643股
- B 、在该组合中，借款的数量为27.31元
- C 、看涨期权的价值为9.834元
- D 、购买股票的支出为37.144元
- 6 【单选题】假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为（ ）。
- A 、1.45
- B 、1
- C 、0.42
- D 、0.5
- 7 【单选题】假设ABC公司的股票现在的市价为56.26元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为62元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升42.21%，或者下降29.68%。无风险利率为每年4%，则利用风险中性原理所确定的期权价值为（）元。
- A 、7.78
- B 、5.93
- C 、6.26
- D 、4.37
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
- C 、购买股票支出20.57元
- D 、以无风险利率借入15.12元
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
- C 、购买股票支出20.57元
- D 、以无风险利率借入15.12元
- 10 【多选题】假设ABC公司的股票现在的市价为60元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为是60元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。6个月的无风险利率为2%，按照复制原理下列表述正确的有（）。
- A 、购买股票的股数为0.5714
- B 、借款数额为22.69
- C 、期权价格为8.24
- D 、期权价格为9.07
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