- 单选题假设A公司的股票现在的市价为40元。一年以后股价有两种可能：上升33.33%，或者降低25%。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，在利用复制原理确定其价格时，如果已知该期权的执行价格为20元，套期保值比率为（ ）。
- A 、1.45
- B 、1
- C 、0.42
- D 、0.5
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参考答案【正确答案：B】
本题考点是套期保值比率的计算。
上行股价=股票现价×上行乘数=40×（1+33.33%）=53.33（元）；
下行股价=股票现价×下行乘数=40×0.75=30（元）；
上行时到期日价值=53.33-20=33.33（元）；
下行时到期日价值=30-20=10（元）；
套期保值比率=（33.33-10）/（53.33-30）=1。
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(2)执行价格为32元的1年的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0.0001元)？(3)A公司的普通股最近3个月来交易价格变动较大，投资者确信1年后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。基于投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的简单期权策略？股票到期日价格相对于执行价格需要变动多少(精确到0.01元)，投资者的最初投资才能获利？
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- A 、1.45
- B 、1
- C 、0.42
- D 、0.5
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- A 、期权价值为7.78元
- B 、期权价值为5.93元
- C 、上行概率为0.4407
- D 、上行概率为0.5593
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
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- A 、80
- B 、60
- C 、59
- D 、62
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
- C 、购买股票支出20.57元
- D 、以无风险利率借入15.12元
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- A 、80
- B 、60
- C 、59
- D 、62
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- B 、在该组合中，借款的数量为27.31元
- C 、看涨期权的价值为9.834元
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