- 计算分析题
题干：假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40%，或者降低30%。无风险利率为每年40%。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。
题目：若期权价格为3元，建立一个套利组合。
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参考答案由于目前看涨期权售价为3元低于3.27元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.5股股票，买入无风险债券6.73元，买入1股看涨期权进行套利，可套利0.27元。
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- B 、多头看跌期权的净收益的最大值为45元,净损失的最大值为5元
- C 、空头看跌期权的到期日价值的最小值为-50元
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- A 、7.5
- B 、5
- C 、3.5
- D 、2.61
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- A 、100
- B 、60
- C 、89.29
- D 、86.96
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