参考答案

1、A股票收益率的期望值＝（4%－2%＋5%＋6%－3%）/5＝2%

A股票收益率的标准差

＝｛[（4%－2%）×（4%－2%）＋（－2%－2%）×（－2%－2%）＋（5%－2%）×（5%－2%）＋（6%－2%）×（6%－2%）＋（－3%－2%）×（－3%－2%）]/（5－1）｝开方

＝4.18%

B股票收益率的期望值＝10%×0.3＋20%×0.3－8%×0.4＝5.8%

B股票收益率的标准差

＝[（10%－5.8%）×（10%－5.8%）×0.3＋（20%－5.8%）×（20%－5.8%）×0.3＋（－8%－5.8%）×（－8%－5.8%）×0.4]开方

＝11.91%

2、

A、B股票的协方差

＝A、B股票的相关系数×A股票收益率的标准差×B股票收益率的标准差

＝0.8×4.18%×11.91%

＝0.40%

3、

投资组合的方差

＝0.3×0.3×4.18%×4.18%＋2×0.3×0.7×0.40%＋0.7×0.7×11.91%×11.91%

＝0.88%

投资组合的标准差＝（0.88%）开方＝9.38%

4、

投资组合的贝塔系数＝0.5×9.38%/15%＝0.31

假设B股票的贝塔系数为b，则：

0.3×0.4＋0.7×b＝0.31

解得：b＝0.27