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  • 计算分析题
    题干：D股票当前市价为25.00元/股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：（1）D股票的到期时间为半年的看涨期权和看跌期权的执行价格均为25.30元；（2）根据D股票历史数据测算的连续复利报酬率的标准差为0.4；（3）无风险年利率4%；（4）
    题目：若年收益的标准差不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格，直接将结果填入表格内：                                                                                                                                           单位：元

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参考答案

 

d＝1/1.2214＝0.8187

【计算说明】
第一期上行股价=25.00×1.2214＝30.54（元）；
第一期下行股价=25.00×0.8187＝20.47（元）；
Suu=30.54×1.2214＝37.30（元）；
Sud=20.47×1.2214＝25.00（元）；
Sdd=20.47×0.8187=16.76（元）。
上行概率：
下行概率：
Cu＝（12.00×0.4750＋0×0.5250）/（1＋1%）＝5.64（元）；
C0＝（5.64×0.4750＋0×0.5250）/（1＋1%）＝2.65（元）。

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