- 计算分析题
题干:假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为21元,到期时间是1年。1年以后股价有两种可能:上升40%,或者降低30%。无风险利率为每年40%。拟利用复制原理,建立一个投资组合,包括购进适量的股票以及借入必要的款项,使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。
题目:计算利用复制原理所建组合中借款的数额为多少?
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参考答案
借款数额=(到期日下行股价×股票数量-期权下行价格)/(1+r)=(14×0.5-0)/(1+4%)=6.73(元)
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