- 计算分析题
题干：假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40%，或者降低30%。无风险利率为每年40%。拟利用复制原理，建立一个投资组合，包括购进适量的股票以及借入必要的款项，使得该组合1年后的价值与购进该看涨期权相等。
题目：计算利用复制原理所建组合中股票的数量为多少？
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参考答案上行股价=20×（1+40%）=28（元）
下行股价=20×（1-30%）=14（元）
股价上行时期权到期价值=28-21=7（元）
股价下行时期权到期价值=0（元）
组合中股票的数量（套期保值率）=期权价值变化/股价变化=（7-0）/（28-14）=0.5（股）
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