- 简答题A公司是一个制造企业,拟添置一台设备,有关资料如下: (1)如果自行购置该设备,预计购置成本1400万元,分两次支付,当时支付1000万元,一年后支付剩余的400万元。该项固定资产的税法折旧年限为7年,残值率为购置成本的5%。预计该设备每年可以为A公司增加收入280万元,降低生产成本100万元,至少可以持续5年。预计该设备5年后变现价值为350万元。设备每年营运成本60万元。(2)B租赁公司表示可以为此项目提供融资,并提供了以下租赁方案:每年租金260万元,在每年末支付;租期5年,租金租赁期内不得撤租,租赁期满设备所有权不转让,设备每年的营运成本由出租人承担。(3)A公司的平均所得税税率为30%,税前借款(有担保)利率10%,项目资本成本为12%。要求:(1)计算自行购置设备投资净现值;(2)计算租赁相对于自行购置的净现值(避免的购置设备现金支出按照项目资本成本折现);(3)评价租赁设备投资方案的可行性。已知:(P/A,12%,5)-3.6048,(P/F,12%,5)-0.5674,(P/F,12%,1)=0.8929(P/A, 10%,5)=3.7908,(P/A, 7%,5)=4.1002
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(1)年折旧=1400×(1-5%)/7=190(万元)年折旧抵税=190×30%=57(万元)5年后设备账面价值=1400-190×5=450(万元)变现损失减税=(450-350)×30%=30(万元)期末余值现金流入=350+30=380(万元)每年营业现金流量= (280+100-60)×(1-30%)+57=281(万元)自行购置设备投资净现值=281×(P/A, 12%,5)+380×(P/F, 12%,5)-400×(P/F, 12%,1)-1000=281×3.6048+380×0.5674-400×0.8929-1000=-128.60(万元)
(2)由于该项租赁期满时资产所有权不转让,租赁期与资产税法使用年限的比率=5/7=71%<75%,租赁最低付款额的现值260×(P/A,10%,5)=985.61(万元)低于租赁资产公允价值的90%(1400×90%=1260万元),因此,该租赁合同的租金可以直接抵税,税后租金=260×(1-30%)=182(万元)税后借款(有担保)利率=10%×(1-30%)=7%租赁相对于自行购置的净现值=1000+400×(P/F, 12%,1)- [182+57-60×(1-30%)]×(P/A,7%,5)-380×(P/F,12%,5)=1000+400×0.8929-197×4.1002-380×0.5674=333.81(万元)
(3)租赁设备投资方案的净现值=-128.60+333.81=205.21(万元),由于205.21大于0,所以,租赁设备投资方案可行。
- 1 【多选题】南通公司是一家制造企业,拟添置一台设备,该设备预计需要使用10年,正在研究是通过自行购置还是融资租赁取得。如果已知ABC公司的所得税税率为25%,债券(有担保)税前利率为10%,项目要求的必要报酬率为12%,则下列表述正确的有( )。
- A 、租赁期税后现金流量的折现率为10%
- B 、期末资产余值的折现率为12%
- C 、期末资产余值的折现率为9%
- D 、租赁期税后现金流量的折现率为7.5%
- 2 【综合题(主观)】甲公司今年初打算添置一台大型设备,使用寿命为5年,现有两个方案可供选择:方案一:自行购置,预计购置成本为200万元,税法规定的折旧年限为6年,法定残值率为购置成本的10%。方案二:以租赁方式取得,租赁公司要求每年末支付租金50万元,租期为5年,每年支付的租金中包括的利息分别为20万元、18万元、16万元、14万元和12万元。租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权转让给承租人所有,承租人需要支付资产余值价款30万元。甲公司和租赁公司适用的所得税率为25%,税前借款(有担保)利率为8%,权益资本成本为10%。要求:(1)判断承租人的租金是否能够直接抵税;(2)计算承租人的净现值(计算结果保留两位小数),填写下表(单位:万元):
- 3 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为13%,权益资本成本率为16%;借款的预期税后平均利率为11%,其中税后有担保借款利率10%,税后无担保借款利率12%。该企业在进行设备融资租赁与购买的决策分析时,下列做法中不适宜的有()。
- A 、将租赁期现金流量的折现率定为10%,租赁期末设备余值的折现率定为16%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为11%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为16%
- D 、将租赁期现金流量的折现率定为13%,租赁期末设备余值的折现率定为11%
- 4 【计算分析题】甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品,经过评估该项目净现值大于0,公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下:(1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年,法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。(2)如果以租赁方式取得该设备,乙租赁公司要求每年租金470万元,租期3年,租金在每年年末支付。(3)已知甲公司适用的所得税税率为40%,税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。(4)合同约定,租赁期内不得退租,租赁期满设备所有权不转让。要求:(1)计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。(2)计算甲公司能够接受的最高租金。
- 5 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本为15%,项目的资本成本为18%;借款的预期税后平均利率为13%,其中有担保借款税后利率为12%,无担保借款税后利率为14%。该企业在进行设备融资租赁与购买的决策分析时,下列做法中不适宜的有( )。
- A 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为13%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁期现金流量的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- 6 【综合题(主观)】W公司准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下:(1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为10年,折旧方法为直线法,预计净残值率为6%。(2)预计6年后该设备的变现收入为400万元。(3)如果租赁该设备,租期6年,每年年末需要向出租方支付租金280万元。(4)租赁期内租赁合同不可撤销,租赁期满设备由出租方收回。(5)该设备每年的维修保养费用为12万元,由出租人承担。(6)W公司适用的所得税税率为25%,有担保债券的税前利率为8%。(7)该项目要求的最低报酬率为10%。要求:(1)判断该租赁的税务性质。(2)针对W公司的“租赁与购买”通过计算作出决策(假设购买设备方案是可行的)。(3)假设其他条件不变,计算W公司可以接受的最高租金。
- 7 【综合题(主观)】W公司准备添置一台设备,该设备预计使用年限为6年,正在讨论是购买还是租赁。有关资料如下:(1)如果自行购置该设备,预计购置成本1500万元。该类设备税法规定的折旧年限为8年,折旧方法为直线法,预计净残值率为6%。(2)预计6年后该设备的变现收入为400万元。(3)如果租赁该设备,租期6年,每年年末需要向出租方支付租金280万元。(4)租赁期满设备归承租方所有,并为此向出租方支付资产余值400万元。(5)该设备每年的维修保养费用为15万元,由承租人承担。(6)W公司适用的所得税税率为25%,担保债券的税前利率为8%。(7)该项目要求的最低报酬率为10%。(8)租赁期内租赁合同不可撤销。要求:(1)计算租赁内含利息率。(2)针对W公司的“租赁与购买”通过计算作出决策(假设购买设备方案是可行的)。
- 8 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为15%,权益资本成本率为18%;借款的预期税后平均利率为13%,其中担保借款利率12%,无担保借款利率14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时,下列作法中不适宜的有()。
- A 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为13%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁期现金流量的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- 9 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为15%,权益资本成本率为18%;借款的预期税后平均利率为13%,其中税后有担保借款利率为12%,无担保借款利率为14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时,下列作法中不适宜的有()。
- A 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- B 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- C 、将租赁费的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁费的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- 10 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为15%,权益资本成本率为18%;借款的预期税后平均利率为13%,其中税后有担保借款利率为12%,无担保借款利率为14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时,理论上讲下列做法中不适宜的有( )。
- A 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- B 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- C 、将租赁费的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁费的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- 张某承租李某家的房屋做生意。因屋顶漏雨影响生产,张某要求李某维修,李某以“没时间维修”为由拖延修缮,张某只好自己雇人修缮,并造成了一定的经营损失。根据《合同法》的规定,下列说法中,正确的是( )。
- 计算每种债券一年后的价值;
- 有一笔国债,5年期,溢价20%发行,票面利率10%,单利计息(复利折现),到期一次还本付息,其到期收益率是( )。
- 某黄金珠宝店是增值税一般纳税人,2019年9月连同首饰盒一起零售金项链20条,首饰盒单独核算,金项链零售金额12000元,首饰盒零售金额2040元,该店一共收取14040元;采取以旧换新方式销售金首饰,实际收取含税价款7000元(已扣除了3000元的旧金首饰折价款)。该黄金珠宝店当月应缴纳的消费税为()元。
- 以下关于责任中心的表述中,正确的有( )。
- 分别计算甲公司2×15年12月31日递延所得税负债或资产的账面余额,以及甲公司2×15年应交所得税、所得税费用,编制相关的会计分录。
- 计算甲公司销售已办理入住的商品房的销项税额。
- 《反垄断法》特别规定了垄断协议的宽恕制度,第二个主动报告达成价格垄断协议的有关情况并提供重要证据的,可以减轻处罚的幅度是( )。
- 针对资料三第(1)至(4)项,假定不考虑其他条件,逐项指出审计计划的内容是否恰当。如不恰当,简要说明理由。将答案直接填入答题区的相应表格内。
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