- 计算分析题甲公司欲添置一台设备用于生产一种新型产品，经过评估该项目净现值大于0，公司正在研究该项目所需设备应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：(1)如果自行购置该设备，预计购置成本1500万元。该项固定资产的税法折旧年限为5年，法定残值率为购置成本的5%。预计该资产3年后变现价值为600万元。(2)如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金470万元，租期3年，租金在每年年末支付。(3)已知甲公司适用的所得税税率为40%，税前借款(有担保)利率10%。项目要求的必要报酬率为12%。(4)合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。要求：(1)计算甲公司利用租赁取得设备的净现值。(2)计算甲公司能够接受的最高租金。
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参考答案根据我国准则的规定，判别租赁的税务性质：
①该项租赁在期满时资产所有权不转让；
②租赁期比资产使用年限=3÷5=60%，低于税法规定的75%；
③租赁最低付款额的现值=470×(P/A，10%， 3)=470×2.4869=1168.843(万元)，低于租赁资产的公允价值的90% (1500×90%=1350万元)；所以，该租赁合同的租金可以直接抵税。年折旧=1500×(1-5%)+5=285(万元)3年年末变现价值=600万元3年年末账面价值=1500-285×3=645(万元)资产余值变现损失减税=(645-600)×40%=18(万元)
(1)甲公司租赁设备净现值：
(2)购置成本-损益平衡租金×(1-所得税税率)×(P/A，6%，3)-损失的折旧抵税×(P/A，6%，3)-丧失的期末资产余值现值=01500-损益平衡租金×(1-40%)×(P/A，6%，3)-114×(P/A，6%，3)-439.8924=0损益平衡租金=(1500-114×2.6730-439.8924) /[ (1-40%)×2.6730]=471(万元)甲公司能够接受的最高租金为471万元。
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- A 、将租赁期现金流量的折现率定为10%,租赁期末设备余值的折现率定为16%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为11%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为16%
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- A 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为13%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
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- A 、将租赁期现金流量的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- B 、将租赁期现金流量的折现率定为13%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- C 、将租赁期现金流量的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁期现金流量的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
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- A 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为15%
- B 、将租赁费的折现率定为12%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- C 、将租赁费的折现率定为14%,租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁费的折现率定为15%,租赁期末设备余值的折现率定为13%
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- A 、720
- B 、670
- C 、700
- D 、718
- 10 【多选题】某企业已决定添置一台设备。企业的平均资本成本率为15%，权益资本成本率为18%；借款的预期税后平均利率为13%，其中税后有担保借款利率为12%，无担保借款利率为14%。该企业在进行设备租赁与购买的决策分析时，理论上讲下列做法中不适宜的有（ ）。
- A 、将租赁费的折现率定为12%，租赁期末设备余值的折现率定为15%
- B 、将租赁费的折现率定为12%，租赁期末设备余值的折现率定为18%
- C 、将租赁费的折现率定为14%，租赁期末设备余值的折现率定为18%
- D 、将租赁费的折现率定为15%，租赁期末设备余值的折现率定为13%
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