- 单选题某股票现在的市价为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为10.7元，到期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险利率为6%，则根据复制组合原理，该期权价值是（ ）元。
- A 、3.2
- B 、 0
- C 、 1.8
- D 、 0.89
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参考答案【正确答案：D】
假设购买股票数量为x，借款为y元，则有：
如果股价上行：10×（1＋25%）x-y×(1＋3%)＝10×（1＋25%）-10.7
如果股价下行：10×（1-20%）x-y×(1＋3%)＝0
解方程组可得：x＝0.4；y＝3.11
期权价值＝组合投资成本＝10×0.4-3.11＝0.89（元）
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- A 、 多头看涨期权到期日价值为4元
- B 、 空头看涨期权到期日价值为－4元
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- D 、空头看涨期权净损益为－4元
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- A 、6
- B 、6.89
- C 、13.11
- D 、14
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- A 、0.5
- B 、0.44
- C 、0.4
- D 、1
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- A 、6
- B 、6.89
- C 、13.11
- D 、14
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- A 、6.89
- B 、13.11
- C 、18.57
- D 、6
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
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- A 、股价上行时期权到期日价值12元
- B 、套期保值比率为0.4571
- C 、购买股票支出20.57元
- D 、以无风险利率借入15.12元
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