- 综合题（主观）甲股票目前的市场价格为10元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为12元，到期时间为6个月，分为两期，年无风险利率为4%，该股票连续复利收益率的标准差为0.6，年复利收益率的标准差为0.8。要求：(1)确定每期股价变动乘数、上升百分比和下降百分比、上行概率和下行概率；(结果精确到万分之一)(2)计算第二期各种情况下的期权价值；(结果保留三位小数)
值。(结果保留两位小数)
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参考答案
下行乘数=1/1.3499=0.7408
上升百分比=1.3499-1=34.99%
下降百分比=1-0.7408=25.92%
4%/4=上行概率×34.99%+(1-上行概率)×(-25.92%)
解得：上行概率=0.4420，下行概率=1-0.4420=0.5580
H=(6.222-0)/(18.222-10.000)=0.7568
借款=(10×0.7568)/(1+1%)=7.493(元)
所以，H=(2.72-0)/(13.499-7.408)=0.4466
借款=(7.408×0.4466)/(1+1%)=3.276(元)
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- C 、 1.8
- D 、 0.89
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- D 、空头看涨期权净损益为－4元
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- B 、5. 5%
- C 、10%
- D 、10. 25%
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- A 、125
- B 、140
- C 、220
- D 、156
- 10 【单选题】若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述错误的是（ ）。
- A 、对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态
- B 、对于以该股票为标的物的看跌期权来说，该期权处于实值状态
- C 、对于以该股票为标的物的看涨期权的多头来说，内在价值为0
- D 、对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，内在价值为0
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