- 计算分析题
题干:X股票的当前市价为30元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年、执行价格为35元的看涨期权价格为2元,看跌期权价格为1.5元。
题目:指出(1)中各种情况下净损益的特点,如果存在最大值或最小值,请计算出其具体数值。
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参考答案
①多头看涨期权净损失有限,净收益不确定。
净损失最大值为:期权价格2×购买数量100=200(元)。
②多头看跌期权净损失和净收益均有限。
净损失最大值为:期权价格1.5×购买数量100=150(元);
净收益最大值为:(执行价格-期权价格)×购买数量=(35-1.5)×100=3350(元)。
③空头看涨期权净收益有限,净损失不确定。
最大净收益=2×100=200(元)。
④空头看跌期权净收益和净损失均有限。
最大净收益=1.5×100=150(元);
最大净损失=(执行价格-期权价格)×出售数量=(35-1.5)×100=3350(元)。
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