- 综合题（主观） 假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是7.8，市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是7.88。而在贷款市场上，美元的1年期贷款利率为6.25%，人民币的1年期贷款利率是7.83%。投资者A可获得贷款额度为15600万元人民币（或相当金额美元贷款），假设该款项全部用于套利，且不考虑交易费用，投资者可以按贷款利率借入款项或贷出款项。要求：请计算获得的利润，并说明套利过程。
扫码下载亿题库
精准题库快速提分
参考答案由于人民币贷款利率高，美元贷款利率低，所以套利过程可以考虑：借入美元、贷出人民币。由于美元对人民币的即期汇率是7.8，则可以借入美元数额是15600/7.8=2000万美元。因此套利思路是：以6.25%的利率借入2000万美元，可以获得15600万人民币，将获得的15600万人民币以7.83%的利率贷出。一年后，贷出人民币可以收回的本利和=15600+15600 ×7.83%=16821.48（万人民币）；由于借入美元2000万美元，一年后需要支付的本利和=2000+2000 × 6.25%=2125（万美元），因此在借入美元的同时可以签订买入美元的一年期远期合同，按 7.88的汇率买入美元用于归还美元本利和，需要人民币=2125 × 7.88=16745（万人民币）。此时投资者手中还有人民币=16821.48-16745=76.18（万人民币），即投资者到期时可以获得利润为76.48万元人民币。
您可能感兴趣的试题- 1 【多选题】2009年12月31日美元与人民币的汇率为1:6.9，下列关于外币交易产生汇兑损益的说法中,正确的有()。
- A 、将100万美元兑换为人民币，产生汇兑损失8万元
- B 、期末银行存款外币账户产生汇兑损益298万元
- C 、期末银行存款外币账户产生汇兑损益-298万元
- D 、期末应收账款外币账户产生汇兑损益-230万元
- E 、期末应收账款外币账户产生汇兑损益-155万元
- 2 【单选题】银行对客户挂牌人民币对美元汇价实行最大买卖，价差幅度管理。当日现汇(钞)最高卖出价与最低买入价区间应当包含当日中国外汇交易中心公布的中间价，并且现汇买卖价差和现钞买卖价差分别不得超过中间价的()。
- A 、0.5％ 1％
- B 、0.5％ 2％
- C 、1％ 3％
- D 、1％ 4％
- 3 【综合题（主观）】假设现行市场上美元对人民币的即期汇率是7.8,市场上美元的1年期远期汇率合约的汇率是7.88。而在贷款市场上,美元的1年期贷款利率为6.25%,人民币的1年期贷款利率是7.83%。投资者A可获得贷款额度为15600万元人民币(或相当金额美元贷款),假设该款项全部用于套利,且不考虑交易费用,投资者可以按贷款利率借入款项或贷出款项。要求:请计算获得的利润,并说明套利过程。
- 4 【综合题（主观）】当人民币对美元和欧元均贬值9%时,计算乙公司因负债所面临的交易风险。
- 5 【综合题（主观）】若到期日马克即期汇率为1美元=1.5408马克或1美元=1.5576马克,哪种情况下该公司将执行期权?
- 6 【单选题】银行对客户挂牌人民币对美元汇价实行最大买卖,价差幅度管理。当日现汇(钞)最高卖出价与最低买入价区间应当包含当日中国外汇交易中心公布的中间价,并且现汇买卖价差和现钞买卖价差分别不得超过中间价的()。
- A 、0.5% 1%
- B 、0.5% 2%
- C 、1% 3%
- D 、1% 4%
- 7 【单选题】银行对客户挂牌人民币对美元汇价实行最大买卖价差幅度管理。当日现汇(钞)最高卖出价与最低买入价区间应当包含当日中国外汇交易中心公布的中间价,并且现汇买卖价差和现钞买卖价差分别不得超过中间价的()。
- A 、0.5% 1%
- B 、0.5% 2%
- C 、1% 3%
- D 、1% 4%
- 8 【计算分析题】假设市场上每份看涨期权价格4.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间；如果6个月后的标的股票价格实际上涨10%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）。
- 9 【计算分析题】假设市场上每份看涨期权价格9.5元，每份看跌期权价格12.5元，投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间；如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）。
- 10 【计算分析题】假设市场上每份看涨期权价格9.5元，每份看跌期权价格12.5元，投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间；如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）。
热门试题换一换
- 下列关于企业公平市场价值的表述中，正确的有( )。
- 许多企业在建立风险管理部门和风险管理制度,以期获得该项管理活动所带来的种种好处,一般来讲,企业风险管理的效益包括( )。
- 外国代表机构应准确计算其应税收入和应纳税所得额，并在季度终了之日起（ ）日内向主管税务机关据实申报企业所得税。
- 下列关于使用寿命有限的无形资产摊销的表述中不正确的是（ ）。
- 按消耗量比例在甲、乙产品之间分配费用。
- 下列有关存货监盘的说法，不正确的是（）。
- 针对上述事项（6），指出是否存在不当之处，如果存在不当之处，简要说明理由。
- 政府债券不需要考虑的风险溢价是（ ）。
- 某公司上年营业收入800万元，资产负债表中年末应收账款200万元，年初应收账款250万元；该公司坏账准备计提比率为10%，则该公司上年的应收账款周转次数是（ ）次/年。
亿题库—让考试变得更简单
已有600万用户下载
A327P