- 综合题（主观）ABC公司股票的当前市价为60元,市场上有以该股票为标的资产的期权交易。已知该股票的到期时间为半年、执行价格为70元,看涨期权价格为4元,看跌期权价格为3元。要求：(1)就以下几种互不相关的情况,分别计算期权的到期日价值和净损益。①购买1股该股票的看涨期权,到期日股票市价为76元;②购买1股该股票的看跌期权,到期日股票市价为80元;③出售1股该股票的看涨期权,到期日股票市价为64元;④出售1股该股票的看跌期权,到期日股票市价为60元;(2)指出(1)中各种情况下净损益的特点,如果存在最大值或最小值,请计算出其具体数值。
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参考答案(1)①到期日价值=76-70=6(元)，净损益=6-4=2(元)
②到期日价值=0，净损益=0-3=-3(元)
③到期日价值=0，净损益=4(元)
④到期日价值=-(70-60)=-10(元)，净损益=-10+3=-7(元)
(2)①多头看涨期权净损失有限,净收益不确定。净损失最大值为：期权价格4元。
②多头看跌期权净损失和净收益均有限。净损失最大值为：期权价格3元;净收益最大值为：执行价格-期权价格=70-3=67(元)。
③空头看涨期权净收益有限,净损失不确定。最大净收益为4元。
④空头看跌期权净收益和净损失均有限。最大净收益为：3元;最大净损失为：执行价格一期权价格=70-3=67(元)。
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- A 、购买股票的数量为50股
- B 、借款的金额是1818元
- C 、期权的价值为682元
- D 、期权的价值为844元
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- A 、购买股票的数量为50股
- B 、借款的金额是1818元
- C 、期权的价值为682元
- D 、期权的价值为844元
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- A 、购买股票的数量为50股
- B 、借款的金额是1818元
- C 、期权的价值为682元
- D 、期权的价值为844元
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