参考答案

【正确答案：D】

购进H股该股票且按无风险报酬率，10%借入资金，借款数额设定为Y，期权的价值为 。若股价上升到60元时，售出1份该股票的看涨期权的清偿结果：-100×（60-50）=-1000 （元），同时出售H股股票，偿还借入的Y元资金的清偿结果：H×60-Y×（1+10%）=60H-1.1Y;若股价下降到 40元时，售出1份该股票的看涨期权的清偿结果为0元，同时出售H股股票，偿还借入的Y元资金的清偿结果：H×40-Y×（1+10%）=40H-1.1Y。任何一种价格情形，其现金净流量为零。
则：60H-1.1Y-1000=0 （1）
40H-1.1Y-0=0 （2）
解得：H=50 （股），Y=1818 （元）
目前购进H股该股票且按无风险报酬率10%借入资金，借款数额设定为Y，期权的价值为，其现金净流量=，则=50H-Y=50×50-1818=682 （元）。