- 计算分析题
题干:假设A公司的股票现在的市价为30元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权和1份以该股票为标的资产的看跌期权,执行价格均为32元,到期时间是1年。根据股票过去的历史数据所测算的连续复利收益率的标准差为1,无风险利率为每年4%。
题目:A公司的普通股最近3个月来交易价格变动较大,投资者确信1年后其价格将会有很大变化,但是不知道它是上涨还是下跌。基于投资者对该股票价格未来走势的预期,会构建一个什么样的简单期权策略?股票到期日价格相对于执行价格需要变动多少(精确到0.01元),投资者的最初投资才能获利?
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参考答案
由于预期股票变动幅度大,但又不知道如何变动,所以购买一对敲组合,即1股看跌期权和1股看涨期权。
总成本=10.871+11.6402=22.5112(元)
股票价格变动=22.5112×(1+4%)=23.41(元)
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