参考答案

【正确答案：A】

σH属于历史波动率，σR属于实现波动率。历史波动率，即过去真实存在的波动率，是持有期权之前，由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。实现波动率是对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，是使用持有期权期间的标的价格数据计算而来。隐含波动率是指期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。