参考答案

（1）租赁方案：
因为在租赁期满租赁资产归承租人所有，所以在这种情况下，可以判断为融资租赁，租赁费不可在税前直接扣除。
由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：租赁资产的计税基础=900×5+2000=6500（万元）
租赁资产的年折旧额=6500×（1-5%）÷10=617.5（万元）
每年折旧抵税=617.5×25%=154.38（万元）
租赁期第1~4年各年现金流量=-900+154.38=-745.62（万元）
第5年年末变现价值=2000（万元）
第5年年末账面净值=6500-617.5×5=3412.5（万元）
变现损失=3412.5-2000=1412.5（万元）
期末预计回收余值的现金流量=变现价值+变现损失抵税=2000+1412.5×25%=2353.13（万元）
期末支付买价=-2000（万元）
折现率=8%×（1-25%）=6%

（2）自行购买方案：
年折旧=4000×（1-5%）/10=380（万元）
第5年年末的变现价值=2000万元
第5年年末的账面净值=4000-380×5=2100（万元）
变现损失=2100-2000=100（万元）
终结点回收现金流量=2000+100×25%=2025（万元）


租赁净现值=-2876.96-（-2086.54）=-790.42（万元）
租赁净现值小于0，所以应通过自行购买取得设备。