参考答案

(1)2010年年末：金融资产=货币资金+交易性金融资产+应收利息+持有至到期投资=30+10+18+80=138(万元)金融负债=短期借款+交易性金融负债+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券=50+8+5+100+400=563(万元)经营资产=总资产-金融资产=1943-138=1805(万元)经营负债=负债总额-金融负债=1004-563=441(万元)净经营资产=经营资产-经营负债=1805-441=1364(万元)净负债=金融负债-金融资产=563-138=425(万元)2011年年末：金融资产=35+12+14+70=131(万元)金融负债=40+15+7+20+450=532(万元)经营资产=总资产-金融资产=2088-131=1957(万元)经营负债=负债总额-金融负债=1011-532=479(万元)净经营资产=经营资产-经营负债=1957-479=1478(万元)净负债=金融负债-金融资产=532-131=401(万元)。
(2)2010年：税前经营利润=利润总额+利息费用+资产减值损失-公允价值变动收益=469+45+5-8=511(万元)税后经营净利润=税前经营利润×(1-所得税税率)=511×(1-25%)=383.25(万元)税后利息费用=金融损失×(1-所得税税率)=(45+5-8)×(1-25%)=31.5(万元)2011年：税前经营利润=561+59+11-6=625(万元)税后经营净利润=税前经营利润×(1-所得税税率)=625×(1-25%)=468.75(万元)税后利息费用=金融损失×(1-所得税税率)=(59+11-6)×(1-25%)=48(万元)。
(3)税后经营净利率=(税后经营净利润/营业收入)×100%=(468.75/4822)×100%=9.72%净经营资产周转次数=营业收入/平均净经营资产=4822/[(1364+1478)÷2]=3.39(次)净经营资产净利率=(税后经营净利润/平均净经营资产)×100%={1468.75/[(1364+1478)÷2]}×100%=32.99%税后利息率=(税后利息费用/平均净负债)×100%={48/[(425+401)÷2]}×100%=11.62%经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率=32.99%-11.62%=21.37%净财务杠杆=平均净负债/平均股东权益=[(425+401)÷2]/[(939+1077)÷2]=0.4097杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆=21.37%×0.4097=8.76%权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率=32.99%+8.76%=41.75%。