- 简答题假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，股票价格可能上涨的幅度为35％，可能下跌的幅度为30％，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为8％。根据一阶段的二叉树模型，计算下列两题。（2）该看涨期权的定价为（ ）美元。
- A 、62.5
- B 、12.5
- C 、0
- D 、18.8
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参考答案【正确答案：D】
根据上面（1）中的计算结果，然后计算π，π=(1+r-d)/(u-d)=(1.08-0.7)/(1.35-0.7)=0.58；因此得到期权的价格为：c=[0.58×35+（1-0.58）×0]/1.08=18.8（美元）。
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- A 、6.54美元
- B 、6.78美元
- C 、7.01美元
- D 、8.0美元
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- A 、c++=27.24；c+-=0；c--=0
- B 、c++=0；c+-=0；c--=0
- C 、c++=27.24；c+-=12.5；c--=12.5
- D 、c++=62.5；c+-=50；c--=40
- 3 【简答题】假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，股票价格可能上涨的幅度为35％，可能下跌的幅度为30％，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为8％。根据一阶段的二叉树模型，计算下列两题。（1）一阶段后期权的价值为（ ）美元。
- A 、c+=35；c-=0
- B 、c+=0；c-=0
- C 、c+=35；c-=12.5
- D 、c+=62.5；c-=40
- 4 【简答题】假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，假定两阶段模型中股票价格价格上涨12.8％或者下跌11.5％，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为3.5％。根据两阶段的二叉树模型，计算下列三题。（2）一阶段后期权的价值为（ ）美元。
- A 、c+=12.5；c-=0
- B 、c+=16.25；c-=0
- C 、c+=62.5；c-=40
- D 、c+=12.5；c-=16.25
- 5 【简答题】假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为100美元，假定两阶段模型中股票价格价格上涨12.8％或者下跌11.5％，看涨期权的行权价格为100美元，无风险率为3.5％。根据两阶段的二叉树模型，计算下列三题。（3）期权的价值为（ ）美元。
- A 、12.5
- B 、0
- C 、7.57
- D 、9.69
- 6 【单选题】假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据一阶段二叉树模型可推导出期权的价格为（ ）。
- A 、6.54美元
- B 、6.78美元
- C 、7.01美元
- D 、8.0美元
- 7 【单选题】标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知一年后的价格或者为25美元，或者为15美元。则1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的价格是（）。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。
- A 、4.3073美元
- B 、0.66658美元
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- D 、1.25美元
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） - A 、7.23
- B 、6.54
- C 、6.92
- D 、7.52
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） - A 、4.3073
- B 、3.2489
- C 、4.1214
- D 、5.0162
- 10 【单选题】标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30元/股，已知1年后该股票价格或为37.5元/股，或为25元/股。假设无风险利率为8%，连续复利，则对应1年期，执行价格为25元/股的看涨期权理论价格为（）元/股。（参考公式：）
- A 、7.23
- B 、6.54
- C 、6.92
- D 、7.52
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