- 单选题假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为50美元，股票价格可能上涨的幅度为25%，可能下跌的幅度为20%，看涨期权的行权价格为50美元，无风险利率为7%。根据一阶段二叉树模型可推导出期权的价格为（ ）。
- A 、6.54美元
- B 、6.78美元
- C 、7.01美元
- D 、8.0美元
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参考答案【正确答案：C】
根据一阶段二叉树模型：
u=1+25%=1.25；d=1-20%=0.8，r=7%=0.07
股票的价格可上升至Su=50*1.25=62.5(美元)；
股票价格可下跌至Sd=50*0.8=40（美元）
一阶段后期权的价值为：C(+)=MAX[0,(62.5-50)]=12.5(美元)；
C(-)=MAX[0,(40-50)]=0
π=(1+r-d)/(u-d)=(1+0.07-0.8)/(1.25-0.8)=0.6
因此，期权价格为：C=[0.6*12.5+（1-0.6）*0]/(1.25-0.8)=7.01(美元)。
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- A 、c+=35；c-=0
- B 、c+=0；c-=0
- C 、c+=35；c-=12.5
- D 、c+=62.5；c-=40
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- A 、c+=12.5；c-=0
- B 、c+=16.25；c-=0
- C 、c+=62.5；c-=40
- D 、c+=12.5；c-=16.25
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- A 、12.5
- B 、0
- C 、7.57
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） - A 、4.3073
- B 、3.2489
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- B 、6.54
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