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  • 客观案例题某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合,其β系数为1.2,假设S&P500期货指数为873,为防范所持股票价格下跌的风险,此法人应该()。
  • A 、买进46 个S&P500 期货
  • B 、卖出46 个S&P500期货
  • C 、买进55 个S&P500期货
  • D 、卖出55 个S&P500 期货

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参考答案

【正确答案:D】

该法人机构为了防范所持股票价格下跌的风险,只有卖出期货合约才能得到保护。

卖出期货合约数=现货总价值×β系数/(期货指数点×每点乘数)=1.2×1000万/(873×250)=55张,其中S&P500期货指数每点代表250美元。

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