- 简答题某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况，油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金10美分/蒲式耳。（1）如果7、8月份市场价格比较平稳，在9月初大豆期货价格上涨至895美分/蒲式耳，看跌期权价格跌至3美分/蒲式耳，则该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲，其损益为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、6
- B 、8
- C 、7
- D 、4
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参考答案【正确答案：C】
该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲，获得权利金价差收益，即盈利：10-3=7（美分/蒲式耳）。
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- A 、836
- B 、788
- C 、830
- D 、875
- 2 【简答题】某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况，油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金10美分/蒲式耳。在9月初大豆看跌期权价格跌至3美分/蒲式耳，则该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲，若同时在现货市场以895美分/蒲式耳的价格买入大豆，通过保值，大豆实际采购成本为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、884
- B 、890
- C 、878
- D 、888
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- A 、640
- B 、650
- C 、670
- D 、680
- 4 【多选题】 假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大，而5月份合约与9月份合约价差明显偏小，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。
- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
- 6 【多选题】 假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大，而5月份合约与9月份合约价差明显偏小，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。
- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
- 7 【多选题】 假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大，而5月份合约与9月份合约价差明显偏小，打算进行蝶式套利，则合理的操作策略有（）。
- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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