- 简答题某榨油厂计划9月份从美国进口大豆,6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳,当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动,可能小幅上涨。针对这种情况,油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权,执行价格为870美分/蒲式耳,权利金10美分/蒲式耳。在9月初大豆看跌期权价格跌至3美分/蒲式耳,则该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲,若同时在现货市场以895美分/蒲式耳的价格买入大豆,通过保值,大豆实际采购成本为( )美分/蒲式耳。
- A 、884
- B 、890
- C 、878
- D 、888
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参考答案
【正确答案:D】
该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲,获得权利金价差收益,即盈利:10-3=7(美分/蒲式耳)。通过保值,大豆实际采购成本为:895-7=888(美分/蒲式耳)。如果没有通过保值,采购成本是895美分/蒲式耳,要承担5美分/蒲式耳价格上涨损失。
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