- 简答题某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况，油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金10美分/蒲式耳。（3）如果市场价格大幅度下跌，假设大豆现货价格跌至835美分/蒲式耳，看跌期权的价格上涨至50美分/蒲式耳，如果油厂买入看跌期权对冲同时买入大豆现货，则期权交易的实际采购成本为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、836
- B 、788
- C 、830
- D 、875
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参考答案【正确答案：D】
期权交易的损失为：50-10=40（美分/蒲式耳），这种情况下，油厂的采购成本为：835+40=875（美分/蒲式耳）。现货市场低价买入的好处被在期权交易中的损失部分抵消。
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- A 、884
- B 、890
- C 、878
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- A 、640
- B 、650
- C 、670
- D 、680
- 3 【简答题】某榨油厂计划9月份从美国进口大豆，6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳，当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动，可能小幅上涨。针对这种情况，油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权，执行价格为870美分/蒲式耳，权利金10美分/蒲式耳。（1）如果7、8月份市场价格比较平稳，在9月初大豆期货价格上涨至895美分/蒲式耳，看跌期权价格跌至3美分/蒲式耳，则该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲，其损益为（ ）美分/蒲式耳。
- A 、6
- B 、8
- C 、7
- D 、4
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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- A 、①
- B 、②
- C 、③
- D 、④
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