参考答案

【正确答案：C】

基差空头策略即卖出国债现货，买入国债期货合约，基差缩小平仓获利。国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，则初始基差=99.46-93.25×1.1= - 3.115元；平仓时基差= 100.27-95.01×1.1= - 4.241元；基差交易损益为： -3.115-（-4.241）=1.126元；该机构持有期间的损益为：持有期间的票息收益-资金成本=（3.5%-3%）×100×2/12=0.0833元， 因此机构总的盈亏为：1.126-0.0833=1.0427元。