- 综合题（主观）
题干：(1)A公司拟开发一种新的绿色食品,项目投资成本为2400万元。(2)该产品的市场有较大不确定性,与政府的环保政策、社会的环保意识以及其他环保产品的竞争有关。预期该项目可以产生平均每年250万元的永续现金流量;如果消费需求量较大,营业现金流量为312.5万元;如果消费需求量较小,营业现金流量为200万元。(3)如果延期执行该项目,一年后则可以判断市场对该产品的需求,并必须做出弃取决策。(4)等风险项目的资金成本为10%,无风险利率为5%。
题目：采用二叉树方法计算时机选择期权价值,并判断应否延迟执行该项目。(计算过程和结果填入下列表格,上行概率和下行概率保留4位小数)
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参考答案
由于考虑期权的净现值237.11万元,大于立即执行的价值100万元,所以应延迟。
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- B 、标的资产连续复利收益率的标准差
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- D 、标的资产无风险收益率的标准差
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