- 综合题(主观)
题干:甲公司是一家制造业上市公司,生产A、B、C三种产品,最近几年,市场需求旺盛,公司正在考虑通过筹资扩大产能。2018年,公司长期债务10000万元,年利率6%,流通在外普通股1000万股,每股面值1元,无优先股。资料一:A、B、C三种产品都需要通过一台关键设备加工,该设备是公司的关键约束资源。年加工能力2500小时。假设A、B、C三种产品当年生产当年销售。年初年末无存货,预计2019年A、B、C三种产品的市场正常销量及相关资料如下:资料二:为满足市场需求,公司2019年初拟新增一台与关键约束资源相同的设备,需要筹集10000万元。该设备新增年固定成本600万元,原固定成本总额1000万元照常发生,现有两种筹资方案可供选择。方案1:平价发行优先股筹资6000万元,面值100元,票面股息率10%,按每份市价1250元发行债券筹资4000万元,期限10年,面值1000元,票面利率9%。方案2:平价发行优先股筹资6000万元,面值100元,票面股息率10%,按每份市价10元发行普通股筹资4000万元。资料三:新增关键设备到位后,假设A产品尚有市场空间,其他条件不变,如果剩余产能不能转移,公司拟花费200万元进行广告宣传,通过扩大A产品的销量实现剩余产能的充分利用。公司的企业所得税税率为25%。
题目:根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量,在该生产安排下,公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少?
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本题考查的知识点是约束资源最优利用决策、经营杠杆系数的衡量、财务杠杆系数的衡量。
①A产品单位约束资源边际贡献=(2-1.2)/1=0.8(万元)
B产品单位约束资源边际贡献=(4-1.6)/2=1.2(万元)
C产品单位约束资源边际贡献=(6-3.5)/2.5=1(万元)
B产品单位约束资源边际贡献>C产品单位约束资源边际贡献>A产品单位约束资源边际贡献,所以应先安排生产B产品,其次是C产品,最后生产A产品。
因为假设A、B、C三种产品当年生产当年销售。年初年末无存货,所以B产品的产量=销售量=600(件),C产品的产量=(2500-600×2)/2.5=520(件),没有剩余加工能力,所以不生产A产品。
②边际贡献=(4-1.6)×600+(6-3.5)×520=2740(万元)
息税前利润=2740-1000=1740(万元)
税前利润=1740-10000×6%=1140(万元)
经营杠杆系数=2740/1740=1.57
财务杠杆系数=1740/1140=1.53
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- 3 【综合题(主观)】 根据资料(1)、资料(2)及其他有关资料,确定该项企业合并的购买日(或合并日),并说明理由。
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- 5 【综合题(主观)】根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量,在该生产安排下,公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少?
- 6 【综合题(主观)】根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量,在该生产安排下,公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少?
- 7 【综合题(主观)】根据资料(二),甲公司利用自有资金购买的银行理财产品应当如何进行分类,并说明理由;
- 8 【计算分析题】根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司A、B、C三种产品的生产安排优先顺序和产量。在该生产安排下,公司的经营杠杆和财务杠杆各是多少?
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- 10 【计算分析题】根据资料一,为有效利用现有的一台关键设备,计算公司X、Y、Z三种型号汽车的生产安排优先顺序和产量。在该生产安排下,税前营业利润总额是多少?
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