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  • 客观案例题
    题干:12月底,某拉链生产企业需要800吨锌,此时现货锌价约为9950元/吨。如果该企业一次性在现货市场上采购800吨锌,一是资金占用量太大,企业无力承担,二是库容有限,且防盗等安全措施也无法保障。于是企业在现货市场采购了200吨锌的同时(可满足三个月的生产量),果断转向期货市场,在3月、6月、9月三个期货合约上分批买入共600吨期货锌,建立了虚拟库存,锁定未来一年用量。12月31日,企业在现货市场以9950元/吨的价格采购了200吨锌,同时在期货市场建立虚拟库存600吨锌的平均价为10180元/吨。随后,企业每隔3个月在现货市场采购200吨锌的同时在期货市场卖出平仓200吨合约,直至来年9月30日结束期货市场的虚拟库存。
    题目:若按期货保证金率12%,期货交易手续费10元/手(单边)、银行年贷款利率6%、现货仓储费用20元/吨·月计算,整个虚拟库存为企业节省了仓储费用()万元。
  • A 、33.1
  • B 、30.5
  • C 、22.8
  • D 、16.4

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参考答案

【正确答案:C】

当日锌现货价格为9950元/吨,现货库存费用:9950×6%×1/12+20=70元/吨·月;当日锌期货均价为10180元/吨,期货持仓成本:(10180×12%×6%)×1/12=6元/吨·月;期货交易手续费:600/5×10×2 =2400元;按三个月减少200吨期货持仓计算,600吨锌通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为:(70-6)×200 ×(3+6+9) -2400 =22.8万元。(现货持仓是每3月增加200吨)

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