买进执行价格为900美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权,权利金为13.5美分_期货从业资格考试题库

简答题买进执行价格为900美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所（CBOT）3月大豆看跌期权,权利金为13.5美分/蒲式耳，卖出执行价格为930美分/蒲式耳的CBOT3月大豆看跌期权，权利金为25.6美分/蒲式耳，该交易的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A 、940
B 、917.9
C 、908.9
D 、948.9

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参考答案

【正确答案：B】

由题干可知该交易为牛市看跌期权垂直套利。根据公式可得：最大收益=净权利金=25.6-13.5=12.1（美分/蒲式耳）；最大风险=（高执行价格-低执行价格）最大收益=（930-900）-12.1=17.9（美分/蒲式耳）；损益平衡点=低执行价格+最大风险=900+17.9=917.9（美分/蒲式耳）或高执行价格最大收益=930-12.1=917.9（美分/蒲式耳）

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- A 、该套利策略属于熊市看跌期权垂直套利
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- A 、该套利策略属于熊市看跌期权垂直套利
- B 、最大风险为9美分/蒲式耳
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