参考答案

【正确答案：A】

该交易卖1份低执行价格的看涨期权，买1份更高执行价格的看涨期权，即为熊市看涨期权套利。则：最大收益=净权利金=80-70.1=9.9（美分/蒲式耳）；最大风险=（高执行价格-低执行价格）-最大收益=（950-920）-9.9=20.1（美分/蒲式耳）；损益平衡点=低执行价格+最大收益=920+9.9=929.9（美分/蒲式耳）或高执行价格-最大风险=950-20.1=929.9（美分/蒲式耳）。