- 计算分析题
题干：假设某公司股票目前的市场价格为25元，而在6个月后的价格可能是32元和18元两种情况之一。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权，期限是半年，执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年报酬率借款。购进上述股票且按无风险年报酬率10%借入资金，同时售出一份100股该股票的看涨期权。
题目：假设股票目前的市场价格、期权执行价格和无风险年报酬率均保持不变，若把6个月的时间分为两期，每期3个月，若该股票报酬率的标准差为0.35，计算每期股价上升百分比和股价下降百分比。
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参考答案u=1+上升百分比
1.1912,上升百分比=19.12%
d=1-下降百分比=1/u=1/1.1912=0.8395，下降百分比=16.05%
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- A 、对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态
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- A 、125
- B 、140
- C 、220
- D 、156
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- A 、购买股票的数量为50股
- B 、借款的金额是1818元
- C 、期权的价值为682元
- D 、期权的价值为844元
- 5 【综合题（主观）】假设某公司股票目前的市场价格为25元，而在6个月后的价格可能是32元和18元两种情况之一。再假定存在一份以100股该种股票为标的资产的看涨期权，期限是半年，执行价格为28元。投资者可以按10%的无风险年利率借款。购进上述股票且按无风险年利率10%借入资金，同时售出一份以100股该股票为标的资产的看涨期权。要求：(1)根据单期二叉树期权定价模型，计算一份该股票的看涨期权的价值。(2)假设股票目前的市场价格、期权执行价格和无风险年利率均保持不变，若把6个月的时间分为两期，每期3个月，若该股票收益率的标准差为0.35，计算每期股价上升百分比和股价下降百分比。(3)结合(2)分别根据套期保值原理、风险中性原理和两期二叉树期权定价模型，计算一份该股票的看涨期权的价值。
- 6 【单选题】若股票目前市价为10元,执行价格为12元,则下列表述错误的是()。
- A 、对于以该股票为标的物的看涨期权来说,该期权处于实值状态
- B 、对于以该股票为标的物的看跌期权来说,该期权处于实值状态
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- D 、 如果到期日股价为110元，则对于期权出售者来说，期权到期日价值为10元，净损益为5元
- 8 【多选题】假设看跌期权的执行价格与股票购入价格相等，则下列关于保护性看跌期权的表述中，不正确的是（ ）。
- A 、 保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合
- B 、 保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格
- C 、 当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格
- D 、 当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格
- 9 【计算分析题】假设股票目前的市场价格、期权执行价格和无风险年报酬率均保持不变，若把6个月的时间分为两期，每期3个月，若该股票报酬率的标准差为0.35，计算每期股价上升百分比和股价下降百分比。
- 10 【单选题】若股票目前市价为10元，执行价格为12元，则下列表述错误的是（ ）。
- A 、对于以该股票为标的物的看涨期权来说，该期权处于实值状态
- B 、对于以该股票为标的物的看跌期权来说，该期权处于实值状态
- C 、对于以该股票为标的物的看涨期权的多头来说，内在价值为0
- D 、对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，内在价值为0
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