- 简答题2007年初,国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨,因此提前在5月份从美国进口了一批大豆满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后,大豆价格从800美分/蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的下跌。该榨油厂担心其他竞争对手以低价购买大豆,从而对其经营活动形成威胁。于是立即在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权,执行价格为790美分/蒲式耳。(2)如果大豆价格上涨,至9月时涨至900美分/蒲式耳,该榨油厂可以( )。
- A 、放弃执行看跌期权
- B 、继续执行看跌期权
- C 、将期权对冲平仓
- D 、赚取5美分/蒲式耳的权利金
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参考答案
【正确答案:A】
该榨油厂可以放弃执行看跌期权,虽然会损失5美分/蒲式耳的权利金,但是榨油厂可获得大豆价格上涨带来的存货价值增加的好处。
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- A 、836
- B 、788
- C 、830
- D 、875
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- A 、884
- B 、890
- C 、878
- D 、888
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- A 、买进看涨期权买期保值策略
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- A 、880
- B 、720
- C 、710
- D 、702
- 5 【简答题】某榨油厂计划9月份从美国进口大豆,6月份大豆现货价格为890美分/蒲式耳,当时榨油厂预期三季度大豆价格可能在890美分/蒲式耳价格水平上波动,可能小幅上涨。针对这种情况,油厂决定在芝加哥商品交易所卖出1份大豆看跌期权,执行价格为870美分/蒲式耳,权利金10美分/蒲式耳。(1)如果7、8月份市场价格比较平稳,在9月初大豆期货价格上涨至895美分/蒲式耳,看跌期权价格跌至3美分/蒲式耳,则该榨油厂通过低价买入看跌期权进行对冲,其损益为( )美分/蒲式耳。
- A 、6
- B 、8
- C 、7
- D 、4
- 6 【简答题】2007年初,国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨,因此提前在5月份从美国进口了一批大豆满足下半年生产的需要。但是过了一段时间后,大豆价格从800美分/蒲式耳的价格上开始回落。该榨油厂预计大豆价格有可能会出现大幅度的下跌。该榨油厂担心其他竞争对手以低价购买大豆,从而对其经营活动形成威胁。于是立即在芝加哥期货交易所以5美分/蒲式耳的价格买入9月份大豆的看跌期权,执行价格为790美分/蒲式耳。(1)如果大豆价格出现大幅度下跌,至9月时大豆期货价格跌至640美分/蒲式耳,该榨油厂履行看跌期权,并立刻买入期货合约平仓,其净盈利为( )美分/蒲式耳。
- A 、145
- B 、140
- C 、135
- D 、130
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- A 、如果到9月时大豆期货价格跌至630美分/蒲式耳,则该榨油厂应当履行期权,有净盈利160美分/蒲式耳
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- C 、如果到9月时大豆期货价格涨至850美分/蒲式耳,则该榨油厂应当履行期权,有净盈利195美分/蒲式耳
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- B 、错误
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- A 、正确
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