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  • 客观案例题假设某机构投资者持有的一揽子股票组合,市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,该组合与香港恒生指数构成完全对应,此时恒生指数为15000点(恒生指数的期货合约的乘数为50港元),市场利率为6%,则3个月后交割的恒生指数期货合约理论价格为()点。
  • A 、15225
  • B 、15224
  • C 、15125
  • D 、15124

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参考答案

【正确答案:D】

75万港元/50=15000点,5000港元/50=100点
资金占用成本=15000×0.06×3/12=225,红利本息=100+100×0.06×2/12=101。
期货合约理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124点。

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