参考答案

【正确答案：C】

套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合：

（1）该组合中各种证券的权数之和为0，即：；

（2）该组合因素灵敏度系数为零，即:  ，其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。

（3）该组合具有正的期望收益率，即：，其中，Eri表示证券i的期望收益率。