- 简答题假设期货价格为29美元,期权执行价格为30美元,无风险利率为年利率15%,期货价格的波动率为年率25%,利用费希尔·布莱克的期货期权定价模型计算6个月期的欧式看跌期货期权价格为( )美元。
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参考答案
【正确答案:B】
由题干可知F=29,X=300,r=0.15,σ=0.25,T=6/12=0.5
欧式期货看跌期权的价值为:
30N(d2)e^(-0.15×0.5)-29N(-d1)e^(-0.15×0.5)
其中:
d1=ln(29/30)+(0.252/2)×0.5/0.25=-0.1034;
d2=d1-0.25=-0.2802。
因此,期货期权价值为:
e^(-0.15×0.5)[30N(0.2802)-29N(0.1034)]
=e^(-0.15×0.5)(30×0.610329×0.5411)=2.43(美元)。
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