- 综合题（主观）DL公司目前的股价
为20美元，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，看涨和看跌期权的执行价格×均为22美元，期权成本P为3美元，一年后到期。甲采取的是保护性看跌期权策略，乙采取的是抛补看涨期权策略，丙采取的是多头对敲策路。预计到期时股票市场价格的变动情况如下：
要求：(1)计算甲的由1股股票和1股看跌期权构成的投资组合的预期收益；(2)计算乙的由1股股票和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益；(3)计算丙的由1股看跌期权和1股看涨期权构成的投资组合的预期收益。
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参考答案
甲的投资组合的预期收益=(-1)×0.2+(-1)×0.3+1×0.1+5×0.4=1.6(美元)
乙的投资组合的预期收益=(-1)×0.2+(-5)×0.3+5×0.1+5×0.4=0.8(美元)
丙的投资组合的预期收益=0×0.2+4×0.3+(-4)×0.1+0×0.4=0.8(美元)
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