- 客观案例题假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440点，借贷利率差△r=0.5%，期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本分别为0.2 个指数点，股票买卖双边手续费及市场冲击成本分别为成交金额的0.6%，则4 月1 日对应的无套利区间为（）。
- A 、["1391.3，1433.2"]
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参考答案【正确答案：C】
4月1日至6月30日为3个月，股指期货理论价格=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×3/12]=1412.25点，
期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本为=0.2+0.2=0.4 点；股票买卖双边手续费和市场冲击成本=1400×（0.6%+0.6%）=16.8 点；借贷利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75 点；
交易总成本=16.8+0.4+1.75=18.95 点；
无套利区间为：[1412.25-18.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1431.2]。
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- A 、1412.25 1428.28 1469.27 1440
- B 、1412.25 1425.28 1460.27 1440
- C 、1422.25 1428.28 1460.27 1440.25
- D 、1422.25 142528 1469.27 1440.25
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- A 、[1391.3，1433.2]
- B 、[1392.3，1432.2]
- C 、[1393.3，1431.2]
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- A 、[1391.3，1433.2]
- B 、[1392.3，1432.2]
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