- 综合题（主观）
题干：A公司是一个高成长的公司,目前股价15元/股,每股股利为1.43元,假设预期增长率5%。现在急需筹集债务资金5000万元,准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为,目前长期公司债券的市场利率为7%,A公司风险较大,按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后,投资银行建议按面值发行可转换债券筹资,债券面值为每份1000元,期限10年,票面利率设定为4%,转换价格为20元,不可赎回期为9年,第9年年末可转换债券的赎回价格为1060元。
题目：判断目前的可转换债券的发行方案是否可行,并确定此债券的票面利率最低应设为多高,才会对投资人有吸引力。
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参考答案它的税前成本低于普通债券的利率(7%)则对投资人没有吸引力。该方案不可行,需要修改。
1000=1000×i×(P/A,7%,9)+1163.50×(P/F,7%,9)
1000=1000×i×6.5152+1163.50×0.5439i=5.64%
票面利率至少调整为5.64%,对投资人才会有吸引力。
您可能感兴趣的试题- 1 【单选题】甲公司于3年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券面值为1000元，票面利率为8%，市场上相应的公司债券利率为10%，假设该债券的转换比率为20，当前对应的每股股价为44.5元，则该可转换债券当前的底线价值为（ ）元。
- A 、890
- B 、877.11
- C 、902.67
- D 、950.26
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- A 、较低
- B 、较高
- C 、一样
- D 、可能高也可能低
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- A 、4%～7%
- B 、5%～7%
- C 、4%～8.75%
- D 、5%～8.75%
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- A 、4%～7%
- B 、5%～7%
- C 、4%～8.75%
- D 、5%～8.75%
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