在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有（ )Ⅰ.期权的执行价_证券投资顾问考试题库

组合型选择题在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有（ )。Ⅰ.期权的执行价格Ⅱ.期权期限Ⅲ.股票价格波动率Ⅳ.无风险利率
A 、Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ
B 、Ⅰ、Ⅲ 、 Ⅳ
C 、Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ
D 、Ⅰ、 Ⅱ 、Ⅲ 、 Ⅳ

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参考答案

【正确答案：D】

选项D符合题意：根据布莱克-斯科尔斯模型，如果股票价格变化遵从几何布朗运动，那么欧式看涨期权的价格C为：，其中
式中，S为股票价格，X为期权的执行价格，T为期权期限，r为无风险利率，e为自然对数的底(2.718)，σ为股票价格波动率N(d?)和N(d?)为d?和d?标准正态分布的概率。根据模型，股票欧式期权的价值由五个因素决定：股票的市场价格、期权执行价格（Ⅰ项正确）、期权距离到期的时间（Ⅱ项正确）、无风险利率（Ⅳ项正确）以及标的股票的波动率（Ⅲ项正确）。

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