2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、（    ）对首次公开发行股票的承销商和网下投资者实施自律管理。【选择题】

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.发行人

D.中国银监会

正确答案:B

答案解析:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第三条的规定，根据《证券发行与承销管理办法》及本规范的相关规定，中国证券业协会对首次公开发行股票的承销商和网下投资者实施自律管理。

2、 在其他条件不变的情况下，期权期间、期权价格、时间价值三者之间的关系是（）。 【单选题】

A.期权期间越长，时间价值就越大，期权价格就越高

B.期权期间越长，时间价值就越小，期权价格就越高

C.期权期间越长，时间价值就越小，期权价格就越低

D.期权期间越长，期权价格就越高，而时间价值不变

正确答案:A

答案解析:选项A正确：在其他条件不变的情况下，期权价格与期权时间价值成正比，期权的时间价值与期权期间成正比。

3、有下列（ ）情形的，收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请。I.收购人与出让人能够证明本次转让未导致上市公司的实际控制人发生变化 II.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺6年内不转让其在该公司中所拥有的权益 III.上市公司面临严重财务困难，收购人提出的挽救公司的重组方案取得该公司股东大会批准，且收购人承诺2年内不转让其在该公司中所拥有的权益 IV.上市公司的独立董事的成员发生变化 V.中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的情形【组合型选择题】

A.I、II、III

B.II、III、IV

C.I、II、V

D.II、IV、V

正确答案:C

答案解析:《上市公司收购管理办法》第六十二条，除I、 II、 V三项外，收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请的情形还包括：中国证监会为适应证券市场发展变化和保护投资者合法权益的需要而认定的其他情形。

4、A公司是一家生产面粉的上市公司，随着市场的不断发展，该公司发现以往的公司结构越来越不适应市场的需求，于是董事会决议对公司进行资产重组。根据规定，该公司进行资产重组时应当聘请（ ）等机构出具意见。 I.独立财务顾问II.律师事务所 III.证券监督管理机构 IV.独立董事V.具有相关证券业务资格的会计师事务所【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、II、V

D.III、IV、V

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:《上市公司重大资产重组管理办法》(2014年修订）第十二条规定，上市公司应当聘请独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。

5、（）是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负债管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。【单选题】

A.特定目的信托受托机构

B.信贷资产证券化发起机构

C.信用增级机构

D.贷款服务机构

正确答案:A

答案解析:选项A正确：特定目的信托受托机构是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负债管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。

6、某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，年必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（       ）元。【选择题】

A.926.40

B.927.90

C.993.47

D.998.52

正确答案:A

答案解析:该债券的内在价值为：

7、某公司首次公开发行并在科创板上市，根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》， 下列情形中，应当中止发行的有（）。【多选题】

A.网下投资者申购数量低于网下初始发行量

B.初步询价结束后，确定的发行价格不在投资价值研究报告所明确的估值区间范围内

C.发行人预计发行后总市值不满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准

D.网下和网上投资者合计缴款认购的新股数量不足申购总量的70%时

正确答案:A、C

答案解析:《证券发行与承销管理办法》笫十条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承铕商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十一条规定，除《证券发行与承销管理办法》规定的中止发行情形外，发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的，应当中止发行。

8、全国股份转让系统公司的职能包括（）。Ⅰ.制定和修改全国股份转让系统业务规则 Ⅱ.接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请 Ⅲ.对主办券商等全国股份转让系统参与人进行监管 Ⅳ.对挂牌公司及其他信息披露义务人进行监管 Ⅴ.组织、监督股票转让及相关活动【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第八条，全国股份转让系统公司的职能包括：①建立、维护和完善股票转让相关技术系统和设施；②制定和修改全国股份转让系统业务规则；③接受并审查股票挂牌及其他相关业务申请，安排符合条件的公司股票挂牌；④组织、监督股票转让及相关活动；⑤对主办券商等全国股份转让系统参与人进行监管；⑥对挂牌公司及其他信息披露义务人进行监管；⑦管理和公布全国股份转让系统相关信息；⑧中国证监会批准的其他职能。

9、承租人对融资租入的资产采用公允价值作为入账价值的，分摊未确认融资费用所采用的分摊率是（）。【单选题】

A.银行同期贷款利率

B.租赁合同中规定的利率

C.出租人出租资产的无风险利率

D.使最低租赁付款额的现值与租赁资产公允价值相等的折现率

正确答案:D

答案解析:选项D正确：以租赁资产公允价值为入账价值的，应重新计算融资费用分摊率，所采用的分摊率是使最低租赁付款额的现值与租赁资产公允价值相等的折现率。

10、拟发行公司若最近1年发生下列（）情形时，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。【选择题】

A.利润低于前2年平均利润水平

B.净资产收益率未达公司承诺的收益率

C.资产收益率低于公司承诺的收益率

D.固定资产收益率未实现增长

正确答案:B

答案解析:《股票发行审核标准备忘录第5号一一关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第三条规定，拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上1年的净利润或盈利预测数（如有），或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。