2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、上市公司增发股票上市，经上海证券交易所同意后，发行人和主承销商应于（）日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》。【选择题】

A.T-2

B.T-1

C.T+1

D.T+3

正确答案:B

答案解析:经上海证券交易所同意后，发行人和主承销商应于T-1日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》。T日，增发新股可流通部分上市交易，当日股票不设涨跌幅限制。

2、根据《深圳证券交易所股票上市规则》和《主板信息披露业务备忘录第2号——交易和关联交易》，下列交易构成关联交易的有（）。【多选题】

A.某上市公司独立董事张某为甲公司员工，该上市公司收购张某持有的甲公司100%的股权

B.某上市公司与其董事会秘书担任监亊的乙公司共同投资设立子公司

C.某上市公司发行股份购买资产并向其监事的配偶募集配套资金

D.过去12个月内曾持有某上市公司5%股份的丙公司作为承销团成员承销该上市公司 非公开发行的股票

正确答案:A、C

答案解析:上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。A、C项属于关联交易。

3、律师对公开发行证券的发行人明确发表的总体结论性意见包括（）。I.发行人的行为是否存在违法、违规II.核查中介机构报告的真实性III.发行人是否符合股票发行上市条件IV.招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当V.发行人的关联交易情况【组合型选择题】

A.I、II、V

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.III、IV、V

正确答案:B

答案解析:根据《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号一一公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第二十五条，律师应对发行人是否符合股票发行上市条件、发行人行为是否存在违法违规、以及招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。

4、关于上海证券交易所停止可转换公司债券的交易，下列各项符合规定的有（）。【多选题】

A.可转换公司债券流通面值少于5000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易

B.可转换公司债券自转换期结束之前的第20个交易日起停止交易

C.可转换公司债券在赎回期间停止交易

D.可转换公司债券应当在出现中国证监会和证券交易所认为必须停止交易的情况时停止交易

正确答案:C、D

答案解析:选项CD正确：根据《上海证券交易所股票上市规则》，可转换公司债券出现下列情形之一的，本所按照下列规定停止可转换公司债券的交易：（1）可转换公司债券流通面值总额少于3000万元，且上市公司发布相关公告三个交易日后；（2）公司行使赎回权期间发生前述情形的，可转换公司债券不停止交易；（C正确）（3）可转换公司债券自转换期结束之前的第十个交易日起；（4）中国证监会和本所认为必须停止交易的其他情况。（D正确）

5、财务顾问应当设立由专业人员组成的（ )，保持独立判断，对相关业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出核查意见。【选择题】

A.​业务审核单位

B.专业小组

C.财务评估部门

D.内部核查机构

正确答案:D

答案解析:《财务顾问管理办法》第二十五条规定，财务顾问应当设立由专业人员组成的内部核查机构，内部核查机构应当恪尽职守，保持独立判断，对相关业务活动进行充分论证与复核，并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。

6、甲公司为建筑行业上市公司，表2-31-1和表2-31-2列出了2019年3家同行业可比上市公司的市盈率、市净率和甲公司的2019年的财务报告数据，利用三家可比企业的平均市盈率和市净率估计甲公司股价，分别为（）元/股。【单选题】

A.43; 26.95

B.38.7; 23.58

C.43; 20.48

D.38.7; 17.92

正确答案:D

答案解析:平均市盈率= (10.41 +8.8+6.59) /3=8.6;；平均市净率= (0.9+ 2.04+ 1.86) /3=1.6。市盈率=每股市价/每股净收益，甲公司每股净收益为51.3/11.4=4.5，则利用平均市盈估计的甲公司股价=每股净收益x平均市盈率=4.5*8.6=38.7 (元/股) ；市净率=每股市价/每股净资产，甲公司的每股净资产= 168/15=11.2，则利用平均市净率估计的甲公司股价=每股净资产x平均市净率=11.2x1.6=17.92 (元股)。

7、下列关于非货币性资产交换的说法中，错误的有（）。【多选题】

A.应收账款属于非货币性资产

B.无形资产属于非货币性资产

C.甲公司以420万元的持有至到期债券投资与乙公司公允价值为400万元的无形资产进行交换，乙公司支付补价20万元，该事项属于非货币性资产交换

D.丙公司以公允价值75万元的电子设备换取一辆小汽车，同时支付补价25万元

正确答案:A、C、D

答案解析:AC两项，应收账款和持有至到期的债券投资属于货币性资产。D项，补价25万元占总交换金额100万元的比例为25%，属于货币性资产支换。

8、特殊目的公司可将融资收入调回境内，其可采取的方式有（）。【多选题】

A.向境内公司提供商业贷款

B.向境内公司直接注资

C.在境内新设外商投资企业

D.并购境内企业

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：《关于外国投资者并购境内企业的规定》第四十八条，特殊目的公司的境外上市融资收入，应按照报送外汇管理机关备案的调回计划，根据现行外汇管理规定调回境内使用。融资收入可采取以下方式调回境内：（1）向境内公司提供商业贷款；（A正确）（2）在境内新设外商投资企业；（C正确）（3）并购境内企业。（D正确）

9、如果A公司成为B公司的第一大股东，A公司有子公司从事与B公司相同的生产销售，A公司准备在收购完成后，对子公司及B公司的业务进行整合，并改选公司董事会，则下列表述正确的有（）。I. A公司应提供具备规范运作上市公司的管理能力的说明II. A公司应提供对上市公司后续发展计划的可行性说明，但无需就管理上市公司的能力进行说明III. A公司应提供避免同业竞争等利益冲突、保证B公司经营独立性的说明IV. 因为A公司自身并不从事与B公司相同的业务，因此无需就同业竞争、保证独立性等问题提供说明V.A公司不可进行业务整合，不能改选董事会，要保证B公司经营的独立性【组合型选择题】

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.IV、V

正确答案:B

答案解析:根据《上市公司收购管理办法》第五十条规定，基于A公司的实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明，可以修改公司章程、改选公司董事会、改变或者调整公司主营业务，但应当提供其具备规范运作上市公司管理能力的说明。收购人及其关联方与被收购公司存在同业竞争、关联交易的，应提供避免同业竞争等利益冲突、保持被收购公司经营独立性的说明。

10、下列关于甲公司本次向特定对象发行股票承销事项的说法，正确的有（）。【不定项】

A.上市公司和主承销商可以在年度股东大会后、经授权的董事会关于本次发行决议公告日前，向符合条件的投资者进行推介或提供投资价值研究报告，但不得采用任何公开方式

B.上市公司和主承销商应当以竞价方式确定发行价格和全部发行对象，上市公司和主承销商的控股股东、实际控制人董事、监事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方不得参与竞价

C.上市公司与发行对象应当及时签订附生效条件的股份认购合同，认购合同签订后3个工作日内，经年度股东大会授权的董事会应当对竞价结果等发行事项作出决议

D.上市公司和主承销商应当在取得证监会予以注册决定后3个工作日内向上交所提交发行与承销方案等文件，10个工作日内完成发行缴款;完成的,本次发行批文失效

正确答案:A、B、C

答案解析:A项，《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(上证发[2023] 34号)第30条规定，向特定对象发行证券，上市公司和主承销商向投资者进行推介或者提供投资价值研究报告的(以下统称路演推介)，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于向特定对象发行证券的决议公告日，但本细则另有规定的除外。B项，《 上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》(. 上证发[2023] 29号)第32条规定，向特定对象发行证券采用竞价方式的，上市公司和主承销商的控股股东、 实际控制人、董事监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方不得参与竞价。C项，《 上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(上证发 [2023] 34 号)第53条第2款规定，上市公司与发行对象应当及时签订附生效条件的股份认购合同。认购合同应当约定，本次竞价结果等发行事项经年度股东大会授权的董事会批准并经中国证监会注册，该合同即应生效。认购合同签订后3个工作日内，经年度股东大会授权的董事会应当对竞价结果等发行事项作出决议。D项，《 上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(_上证发[2023] 34号)第54条规定，适用简易程序的，上市公司和主承销商应当在取得中国证监会的予以注册决定后2个工作日内向本所提交发行与承销方案等文件，10个工作日内完成发行缴款。《 上市公司证券发行注册管理办法》第32条第2款规定，适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后10个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效。