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参考答案
(1)3个月到期时,如果美元贬值,汇率变为1美元=8.675元人民币,低于期权的执行价格,则该企业应该执行该期权。出售美元得到人民币价值为17290万元(=2000万美元×8.675元人民币/美元-2000万美元×0.03元人民币/美元)。
(2)3个月到期时,如果美元升值,汇率变为1美元=8.71元人民币,则该企业应该放弃期权,直接在即期市场上出售美元得到人民币价值为17360万元(=2000万美元×8.71元人民币/美元-2000万美元×0.03元人民币/美元)。
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