- 单选题某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。交易者认为存在期现套利机会，在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约，交易者采用该策略将( )港元。（1点50港元）
- A 、损失7600
- B 、盈利3800
- C 、损失3800
- D 、盈利7600
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参考答案【正确答案：B】
将港元换算为指数点， 75万/50=15000点，5000港元/50=100点；
75万港元3个月的资金占用成本为：15000×6%×3/12=225点；1个月后获得可获得2个月本利和为：100+100×6%×2/12=101点。
股指期货理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入=15000+225-101=15124点。
15200>15124实际期价高于理论价格，即高估，买入股指现货，同时卖出股指期货套利会盈利。盈利为（15200-15124）×1×50= 3800港元。
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