- 单选题标的资产为不支付红利的股票，当前价格
为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的2年期、执行价格K为18美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。设无风险年利率为8%，考虑连续复利。 - A 、0.46
- B 、4.31
- C 、8.38
- D 、5.30
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参考答案【正确答案：D】
该股票价格以u或d的比例上涨或下跌，已知 u=25/20=1.25，d=15/20=0.75，则第二年股票价格分别是：
=1.25×1.25×20=31.25美元，
=1.25×0.75×20=18.75美元，
=0.75×0.75×20=11.25美元。
故第二年期权的价格为：
第一期末期权的价值为：
因此。期权的价格为：
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- A 、4.3073美元
- B 、0.66658美元
- C 、1.08329美元
- D 、1.25美元
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- B 、6.54
- C 、6.92
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- B 、4.3073
- C 、4.3083
- D 、4.3053
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） - A 、4.3073
- B 、3.2489
- C 、4.1214
- D 、5.0162
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- A 、4.3073
- B 、3.2489
- C 、4.1214
- D 、5.0162
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- A 、4.3073
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- B 、6.54
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- B 、3.2489
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- A 、4.1068
- B 、4.3073
- C 、5.3035
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