- 单选题8月底,某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌风险,决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元,其股票组合与该指数的β系数为0.9,9月2日时股票指数为5600点,而12月到期的期货合约为5750点。该基金应( )期货合约进行套期保值。
- A 、买进119张
- B 、卖出119张
- C 、买进157张
- D 、卖出157张

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【正确答案:D】
该基金为回避股票组合价值下跌风险,应卖出期货合约进行套保。
应该卖出的期货合约数=β系数×现货总价值/(期货指数×每点乘数)=0.9×300000000/(5750×300)≈157(张)。

- 1 【客观案例题】某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9,在9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点,则该证券投资基金需应卖出()张期货合约。(S&P500指数期货每点代表250美元。)
- A 、500
- B 、550
- C 、576
- D 、600
- 2 【客观案例题】国内某证券投资基金在某年6月7日时,收益率已达到35%,预计后续将下跌,该证券投资基金决定利用12月沪深300指数期货实行保值。其股票组合的现值为3.24亿元,并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9,6月7日的现货指数为3500点,12月期货合约价格为3650点。该基金应( )。
- A 、卖出期货合约266张
- B 、买入期货合约266张
- C 、卖出期货合约277张
- D 、买入期货合约277张
- 3 【客观案例题】某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12 月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9。在9 月2 日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该证券投资基金需要卖出()张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。
- A 、500
- B 、550
- C 、576
- D 、600
- 4 【客观案例题】某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12 月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9。在9 月2 日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该证券投资基金需要卖出()张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。
- A 、500
- B 、550
- C 、576
- D 、600
- 5 【客观案例题】某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12 月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9,在9 月2 日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点,则该证券投资基金需应卖出()张期货合约。(S&P500指数期货每点代表250美元。)
- A 、500
- B 、550
- C 、576
- D 、600
- 6 【客观案例题】国内某证券投资基金在某年6月7日时,收益率已达到35%,预计后续将下跌,该证券投资基金决定利用12月沪深300指数期货实行保值。其股票组合的现值为3.24亿元,并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9,6月7日的现货指数为3500点,12月期货合约价格为3650点。该基金应( )。
- A 、卖出期货合约266张
- B 、买入期货合约266张
- C 、卖出期货合约277张
- D 、买入期货合约277张
- 7 【客观案例题】9月2日,国内某证券投资基金收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票,决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元,并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。9月2日股指盘中的现货指数为3400点,而12月到期的期货合约为3650点。若12月2日,现货指数跌到2200点,跌幅为35.29%,而期货指数跌到2290点,此时将全部期货合约进行平仓,则该基金的损益情况为()。
- A 、净盈利393.2万元
- B 、净亏损393.2万元
- C 、净盈利282万元
- D 、净亏损282万元
- 8 【客观案例题】 9月2日,国内某证券投资基金收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票,决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿元,并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9。9月2日股指盘中的现货指数为3400点,而12月到期的期货合约为3650点。则该基金需要卖出()手期货合约才能使手中的股票组合得到有效保护。
- A 、160
- B 、172
- C 、184
- D 、196
- 9 【客观案例题】9月1日,某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元,β系数为0.9。该基金经理担心后市下跌,决定利用沪深300股指期货进行套期保值。此时沪深300指数为2700点,12月到期的沪深300指数期货为2825点。该基金要卖出()份沪深300股指期货合约。
- A 、110
- B 、115
- C 、117
- D 、119
- 10 【客观案例题】某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9,在9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点,则该证券投资基金需应卖出()张期货合约。(S&P500指数期货每点代表250美元。)
- A 、500
- B 、550
- C 、576
- D 、600
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