- 多选题在资本资产定价模型中，关于证券或证券组合的贝塔系数，下列理解正确的是( )。
- A 、贝塔系数反映了证券收益率与市场总体收益率的共变程度
- B 、贝塔系数越高，则对应相同的市场变化，证券的期望收益率变化越大
- C 、贝塔系数为零的证券是无风险证券
- D 、期望收益率相同的两个证券，若两者的贝塔系数为一正一负，则通过组合该两者可以降低证券投资的风险而不降低期望收益率
- E 、投资者承担个股的风险时，市场并不会为此风险承担行为支付额外的溢价
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参考答案【正确答案：A,B,C,D,E】
[解析] E项可能不太好理解，实际上该项就是对资本资产定价模型的直观理解。某种金融资产的期望收益率=无风险资产收益率+该种金融资产的贝塔系数×市场风险溢价，可见个股的风险补偿是通过计算该股票收益率与市场总体收益率的相关程度，从而按市场风险溢价的一定比例实现的，即个股风险补偿只是市场风险溢价的一部分，没有额外的溢价。
您可能感兴趣的试题- 1 【单选题】( )在1964年提出了资本资产定价模型(CAPM)。
- A 、哈瑞·马柯维茨
- B 、威廉·夏普
- C 、费雪·布莱克
- D 、罗伯特·默顿
- 2 【多选题】关于资本资产定价模型的以下解析，正确的是( )。
- A 、资本资产定价模型中，风险的测度是通过贝塔系数来衡量的
- B 、一个充分分散化的资产组合的收益率和系统性风险相关
- C 、市场资产组合的贝塔值是1
- D 、某个证券的贝塔系数等于该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差
- E 、一个充分分散化的资产组合的系统风险可以忽略
- 3 【多选题】资本资产定价模型中的“共同期望假设”的含义是( )。
- A 、投资者有共同的风险厌恶系数
- B 、投资者对市场和证券的期望收益率的估计是相同的
- C 、投资者对市场和证券的方差的估计是相同的
- D 、投资者对市场和证券的协方差的估计是相同的
- E 、投资者将获得相同的回报率
- 4 【判断题】资本资产定价模型所揭示的投资收益和风险的函数关系，是通过投资者对持有证券数量的调整并引起证券价格的变化而达到的。
- A 、正确
- B 、错误
- 5 【多选题】与资本资产定价模型不同的是，套利定价理论没有假设（ ）。
- A 、单一的投资期
- B 、不存在税收问题
- C 、投资者能以无风险利率自由地借入和贷出资金
- D 、市场是完全的，因此对交易成本等因素都不作考虑
- E 、投资者以回报率的均值和方差为基础选择投资组合
- 6 【多选题】根据资本定价模型，下列几项资产中一定不在资本市场线上的有（ ）。
- A 、资产C：预期收益率10％，收益率标准差13％
- B 、资产B：预期收益率17％，收益率标准差23％
- C 、资产D：预期收益率15％，收益率标准差23％
- D 、资产E：预期收益率15％，收益率标准差13％
- E 、资产A：预期收益率10％，收益率标准差12％
- 7 【客观案例题】根据资本资产定价模型理论（CAPM）的建议，一个资产分散状况良好的投资组合，最容易受（ ）因素的影响。
- A 、系统风险
- B 、投资分配比例
- C 、证券种类的选择
- D 、非系统风险
- 8 【判断题】根据资产定价模型，个股或行业股指的市场风险可以用与综合市场风险因素相对应的Beta值表示。
- A 、正确
- B 、错误
- 9 【客观案例题】根据资本资产定价模型理论（CAPM）的建议，一个资产分散状况良好的投资组合，最容易受（ ）因素的影响。
- A 、系统风险
- B 、投资分配比例
- C 、证券种类的选择
- D 、非系统风险
- 10 【客观案例题】根据资本资产定价模型理论（CAPM）的建议，一个资产分散状况良好的投资组合，最容易受（ ）因素的影响。
- A 、系统风险
- B 、投资分配比例
- C 、证券种类的选择
- D 、非系统风险
